Новости

Jun 01, 2023

Никель отстает на фоне наращивания профицита

Авторский никель в этом году показал худшие результаты на Лондонской бирже металлов (LME): цены упали на 37% в первой половине года. Эта низкая производительность, вероятно,

Автор

Никель был металлом с худшими показателями на Лондонской бирже металлов (LME) в этом году: цены упали на 37% в первой половине года. Такая низкая динамика, вероятно, сохранится и во второй половине 2023 года, когда рынок, скорее всего, протестирует более низкие уровни на фоне слабой макроэкономической картины и устойчивого профицита рынка.

Одним из ключевых факторов снижения цен стало разочаровывающее восстановление спроса в Китае.

Китай является крупнейшим в мире производителем и потребителем нержавеющей стали – ключевого фактора спроса на никель, на долю которого приходится 70% общего потребления металла.

Последние данные из Китая показывают, что страна все еще пытается восстановиться после длительных ограничений из-за Covid-19.

Производственная активность Китая в июне росла более медленными темпами: индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности Caixin, который охватывает в основном малые и экспортно-ориентированные предприятия, в прошлом месяце достиг 50,5, снизившись с 50,9 в мае. Официальный PMI, который, как правило, ориентирован на более крупные государственные предприятия, показал, что производственная активность остается на территории спада третий месяц подряд.

Если не считать кратковременного подъема в производственном секторе после того, как в начале декабря 2022 года были отложены меры по нулевому Covid, промышленное производство Китая отстает.

Официальный индекс PMI для производственного сектора с апреля находится ниже уровня безубыточности 50.

Вместо этого именно непроизводственный сектор, поддерживаемый потребительскими расходами, поддерживал рост экономики Китая в первой половине этого года.

Наши китайские экономисты ожидают, что правительство со временем вмешается и предоставит некоторую поддержку. Однако они полагают, что это будут меньшие, более целенаправленные меры, которые не смогут существенно повлиять на показатель ВВП.

Предложение из Индонезии продолжает расти, чтобы удовлетворить растущий спрос со стороны сектора аккумуляторов для электромобилей (EV).

Индонезия является крупнейшим в мире производителем никеля. Страна обладает крупнейшими в мире запасами металла, причем большая часть продукции Индонезии представляет собой материал класса 2, более низкой чистоты, используемый в производстве нержавеющей стали.

Добыча никеля в Индонезии выросла на 48% до 1,58 млн тонн в 2022 году, чему способствовал продолжающийся ввод в эксплуатацию проектов по производству никелевого чугуна (NPI) и нержавеющей стали, и еще на 41% за первые три месяца 2023 года, согласно данным Международная группа по изучению никеля (INSG).

Выплавка никеля в Индонезии расширилась после того, как в январе 2020 года правительство ввело постоянный запрет на экспорт никелевой руды в стремлении привлечь иностранных инвесторов, стимулировать внутреннюю переработку и дальнейшее дальнейшее использование ее сырья. Запрет побудил иностранных инвесторов, в основном из Китая, построить местные металлургические заводы и помог повысить стоимость экспорта Индонезии.

Совсем недавно правительство Индонезии объявило об инвестиционном плане на сумму 9 миллиардов долларов, охватывающем добычу никеля и разработку аккумуляторных элементов группой компаний, в том числе швейцарским сырьевым трейдером Glencore, бельгийским производителем материалов для аккумуляторов Umicore и индонезийской государственной горнодобывающей компанией Aneka Tambang. До сих пор китайские компании доминировали в инвестициях в сектор природных ресурсов Индонезии.

Между тем, по данным Индонезийской ассоциации производителей никеля (APNI), количество никелевых заводов в Индонезии выросло с 15 в 2018 году до 62 по состоянию на апрель. По данным APNI, еще несколько заводов находятся в стадии строительства: около 30 заводов находятся в стадии строительства и 50 находятся на стадии планирования.

Кроме того, установки кислотного выщелачивания под высоким давлением (HPAL) для производства смешанного гидроксидного осадка (MHP) – смеси никеля и кобальта, получаемой из никелевых латеритных руд для производства аккумуляторов – продолжают наращивать объемы производства. В настоящее время в Индонезии действуют три плавильных завода HPAL, а еще шесть находятся в стадии строительства. Дефицит никеля класса 1, который в основном поступает из России, Канады и Новой Каледонии, переключил внимание производителей аккумуляторов на процесс HPAL и переработку низкосортной никелевой руды Индонезии в материалы, пригодные для батарей.